關稅風暴對存儲行業(yè)的影響

轉自電子發(fā)燒友網報道

4月魔幻開局，關稅你來我往。美國東部時間4月10日，美方發(fā)布行政令，將此前宣布的對中國輸美商品加征84%所謂“對等關稅”，進一步提高至125%。

國務院關稅稅則委員會4月11日發(fā)布公告，自4月12日起，調整《國務院關稅稅則委員會關于調整對原產于美國的進口商品加征關稅措施的公告》（稅委會公告2025年第5號）規(guī)定的加征關稅稅率，將原產于美國的所有進口商品的加征關稅稅率由84%提高至125%。鑒于在目前關稅水平下，美國輸華商品已無市場接受可能性，如果美方后續(xù)對中國輸美商品繼續(xù)加征關稅，中方將不予理會。

4 月 11 日，中國半導體行業(yè)協(xié)會發(fā)布《 關于半導體產品“原產地”認定規(guī)則的通知 》，表示“根據關于非優(yōu)惠原產地規(guī)則的相關規(guī)定，‘集成電路’原產地按照四位稅則號改變原則認定，即流片地認定為原產地。”

中國半導體行業(yè)協(xié)會建議：“‘集成電路’無論已封裝或未封裝，進口報關時的原產地以‘晶圓流片工廠’所在地為準進行申報。”

鑒于原產地的明確以及關稅帶來的成本上升，將不可避免的觸及到相關商品的價格，以及由此帶來的一系列連鎖反應。

據路透社報道，美光通知美國客戶，將于4月9日起對部分產品（內存條和固態(tài)硬盤等）征收與關稅相關的附加費。其亞洲區(qū)NAND業(yè)務負責人表示："關稅成本無法由企業(yè)自行消化，必須由客戶來承擔。"

美光目前在全球有11個生產制造基地，美國本土生產基地包括，愛達荷州傅伊西，為總部所在地，生產部分3D NAND閃存和DRAM芯片。猶他州李海原為IM Flash工廠，現(xiàn)專注于先進存儲技術研發(fā)。弗吉尼亞州馬納薩斯生產特種存儲產品。海外生產基地，日本和中國臺灣地區(qū)主要為DRAM生產及封裝測試基地，新加坡主要為DRAM和NAND Flash生產基地，以及中國大陸的NAND閃存封裝測試基地等。

另據報道，三星電子在關稅政策出臺后改變了保守的定價策略，計劃從2025年4月開始將DRAM和NAND閃存價格上調3%-5%。

根據市場調研機構Counterpoint Research于4月9日發(fā)布的數(shù)據，SK海力士以36%的全球DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）市場份額（按銷售額計算）首次超越三星電子（34%），成為行業(yè)新龍頭。這是自1992年以來，三星電子首次失去DRAM市場頭名位置，美光則以25%的份額位居第三。SK海力士的逆襲主要得益于其在高端產品高帶寬存儲器（HBM）領域的優(yōu)勢。

海關數(shù)據顯示，2024 年中國進口芯片數(shù)量為 5492 億塊，同比上升 14.5%，進口金額達 3856 億美元（約 2.8 萬億元人民幣），同比上升 9.5%。前 10 大進口國家和地區(qū)依次為臺灣省、韓國、中國香港、馬來西亞、日本、越南、美國、新加坡、菲律賓、愛爾蘭。

其中，從臺灣省進口芯片的金額高達 1397.7 億美元，占比 36.2%，同比增長 3.7%，位列榜首。韓國位列第二，進口金額為 839.3 億美元，占比 21.7%，同比增長 27.9%。韓國是中國存儲芯片的主要進口國，三星和 SK 海力士在 DRAM 和 NAND 等存儲芯片市場占據主導地位。

美國在中國芯片進口排名中位列第七，進口金額為 117.8 億美元，占比 3%，但增長率高達 41.9%。可以看到，這部分美國進口的芯片將受到關稅的影響，進而影響客戶的采購策略。

除了韓國在存儲芯片領域的地位越來越突出之外，國內存儲芯片產業(yè)也在蓬勃發(fā)展，長江存儲的閃存，長鑫存儲的內存在市場上的反饋也非常積極，渠道商告訴電子發(fā)燒友網，國內存儲芯片的某些產品甚至比國外更好，比較暢銷。

如若高關稅使得部分進口存儲芯片失去競爭力，那么這將給其他存儲廠商帶來替代機會，且出于供應鏈安全的考慮，這種替代或將是長期的。

4 月8日，江波龍在投資者問答中回應了有關中美關稅的問題，表示公司目前生產經營秩序正常，并已通過布局巴西子公司積極應對關稅挑戰(zhàn)。

江波龍稱，對于本次美國加征關稅事件，公司保持高度關注。公司于 2023 年完成對巴西頭部存儲廠商 SMART Brazil（現(xiàn)更名為 Zilia）的控股收購，經過 2024 年的整合，Zilia 收入同比增長超過 120%，并成功導入多種存儲產品。公司將積極發(fā)揮巴西區(qū)域的低關稅優(yōu)勢（目前巴西加征幅度為10%，且無對等關稅），繼續(xù)拓展有價值的海外市場。

在供應端，江波龍與全球主要存儲晶圓原廠，包括韓國、美國以及中國國內的主要原廠，均保持著深入、悠久的合作。總體來看，公司構建的有韌性的國內海外雙循環(huán)業(yè)務體系已初具規(guī)模，具備以靈活、快速的不同策略應對外部環(huán)境變化的實際能力，并能夠充分利用上述獨特優(yōu)勢，化挑戰(zhàn)為機遇，實現(xiàn)更好的可持續(xù)增長。

佰維存儲在互動平臺上回應美國加征關稅的相關問題。公司表示，2024 年美國區(qū)域收入占公司整體營收的比例不超過 4%，占比有限且主要集中于消費級產品領域。同時，在核心原材料晶圓采購方面，目前公司采購原產地為美國的晶圓占總采購的比例約1%，關鍵物料供應穩(wěn)定。

佰維存儲始終堅持多元化供應策略，與全球主要的存儲晶圓制造廠商、經銷商建立了長期穩(wěn)定的合作關系，可保障存儲晶圓供應的持續(xù)、穩(wěn)定，能持續(xù)為下游客戶提供供應穩(wěn)定、性能優(yōu)良的半導體存儲器產品。未來，公司也將持續(xù)密切關注關稅政策變化。

聚辰股份表示，公司對美出口占比不及整體營收的 1%，本次關稅調整對公司的直接影響較小，對下游行業(yè)以及供應鏈的影響尚待觀察。

4月12日最新消息，美國海關與邊境保護局（CBP）11日發(fā)布了更新稅則，豁免了包含自動數(shù)據處理器、電腦、通信設備、顯示器與模組、半導體相關等類別商品的進口稅率，不受“對等關稅”影響。報道稱，部分商品若符合美國《協(xié)調關稅稅則》中所列明的分類號碼，將可獲得“對等關稅”豁免。這些商品包括電腦與周邊設備、半導體制造設備、通信設備、存儲設備、顯示模組、半導體器件與集成電路等。并且本次關稅豁免適用于所有受特朗普“對等關稅”影響的國家。

正如此前的表態(tài)，“鑒于在目前關稅水平下，美國輸華商品已無市場接受可能性”，其實無論是當前的產品還是以后美國大規(guī)模在本土建廠讓芯片制造回流而輸出的產品，都將沒有競爭力可言。當前AI浪潮對存儲的需求正從云端數(shù)據中心向端側AI邁進，高昂的存儲芯片價格不利于AI終端的落地，構建芯片供應鏈多元化已經迫在眉睫，如此才能降低關稅影響，把握不可逆的發(fā)展方向。